비트코인이 실제로 하는 일
비트코인은 어떤 단일 정부도 통제하지 않는 네트워크에서 운영된다. 거래는 은행이나 규제 기관의 허가 없이 전 세계 어디서나 약 10분 내에 정산된다. 공급량은 2,100만 개로 제한되며, 아무도 변경할 수 없는 예측 가능한 일정에 따라 발행된다.
이러한 속성은 특정 유형의 위기에서 중요하다.
통화 평가절하
정부가 경제 성장보다 빠르게 돈을 찍어내면 물가가 오르고 저축은 가치를 잃는다. 아르헨티나는 연간 100%를 넘는 인플레이션을 경험했다. 터키 리라는 2021년에만 달러 대비 44% 하락했다. 레바논 파운드는 2019년에서 2023년 사이에 90% 이상 붕괴했다.
비트코인의 고정 공급은 어떤 중앙은행도 인플레이션으로 희석시킬 수 없다는 것을 의미한다. 여러 해에 걸쳐 비트코인은 대부분의 인플레이션 통화보다 구매력을 더 잘 보존해 왔다. 2019년에 페소를 비트코인으로 바꾼 사람은 비트코인의 변동성에도 불구하고 페소를 보유한 사람보다 더 많은 가치를 보존했다.
하지만 비교가 중요하다. 달러나 스위스 프랑과 같은 안정적인 통화에 대해서는 비트코인의 변동성이 인플레이션 헤지 속성을 압도할 수 있다. 결정은 대안에 달려 있다.
자본 통제
통화가 약해지면 정부는 종종 시민이 돈으로 할 수 있는 것을 제한한다. 아르헨티나의 "세포 캄비아리오"는 시민이 매달 구매할 수 있는 달러 수를 제한한다. 2001년에는 "코랄리토"가 은행 계좌를 완전히 동결했다. 사람들은 자신의 저축을 인출할 수 없었다.
비트코인 거래는 은행을 거치지 않는다. P2P 거래를 통해 취득하거나, 지불로 받거나, 개인 지갑에 보관할 수 있다. 자가 보관에 들어가면 비트코인은 기관의 중개 없이 전 세계 어디로든 보낼 수 있다.
이것이 비트코인 사용이 자본 통제법을 위반한다는 의미는 아니다. 법적 상황은 관할권에 따라 다르며 계속 진화하고 있다. 비트코인이 제공하는 것은 기술적 능력이다. 그 능력을 사용할지 여부와 방법에는 법적, 윤리적 고려가 포함된다.
은행 시스템 붕괴
은행은 부분 준비금으로 운영된다. 예금의 대부분을 대출하고 일부만 보유한다. 이것은 정상적인 시기에는 작동하지만 위기 시에는 취약성을 만든다. 너무 많은 예금자가 동시에 인출하면 은행이 파산할 수 있다.
2013년 키프로스에서 10만 유로 이상의 예금자들은 은행 구제 금융을 위해 저축의 일부를 잃었다. 2019년 이후 레바논에서는 은행들이 단순히 인출 요청을 거부했다. 서류상 존재하던 돈에 접근할 수 없게 되었다.
자가 보관 비트코인에는 거래 상대방이 없다. 자금에 접근하기 위해 은행이 지급 능력을 유지할 필요가 없다. 정부가 예금 보험을 이행할 필요도 없다. 트레이드오프는 보안에 대한 전적인 책임을 지는 것이다.
휴대성 문제
1975년 4월, 사이공이 함락되자 난민들은 가지고 갈 수 있는 것을 가지고 도망쳤다. 부를 금괴로 바꾼 사람들은 종종 검문소나 군인들에게 압수당했다. 다이아몬드를 숨긴 사람들은 반대편에서 진품 여부를 확인할 수 있는 구매자를 찾지 못해 무가치하다는 것을 발견하기도 했다. 베트남 동 현금은 무가치해졌다. 달러 현금은 도움이 됐지만, 많은 금액은 의문을 불러일으켰다.
이 시나리오는 역사를 통해 반복되었다. 불안정으로부터 도망치는 사람들은 근본적인 문제에 직면한다: 어떻게 부를 가지고 갈 것인가?
비트코인은 정보로 존재한다. 비트코인에 대한 권리는 개인 키(숫자와 문자의 문자열) 또는 12~24개 단어의 시드 문구로 표현된다. 이 정보는 암기할 수 있다.
암기한 시드 문구로 국경을 넘는 사람은 물리적 흔적 없이 잠재적으로 무제한의 부를 운반한다. 금속 탐지기도, X선 기계도, 국경 경비원도 그가 무엇을 소유하고 있는지 식별할 수 없다. 반대편에서 문구를 지갑 애플리케이션에 입력하면 접근이 복원된다.
이것은 가설이 아니다. 베네수엘라, 우크라이나, 아프가니스탄의 난민들이 이주 중에 저축을 보존하기 위해 비트코인을 사용해 왔다. 휴대성은 인류 역사를 통해 부의 보존을 괴롭혀 온 문제를 해결한다.
실제로 무엇을 해야 하는가
위기 대비의 일환으로 비트코인을 고려하고 있다면 실용적인 고려 사항이 중요하다.
필요하기 전에 취득하라
위기 중에는 비트코인을 구매하기가 더 어려워진다. 현지 거래소는 운영을 중단하거나, 은행 제한에 직면하거나, 스프레드가 급격히 확대될 수 있다. P2P 시장은 경쟁이 치열해지고, 수요가 급증하면서 프리미엄이 상승한다.
위기 중에 비트코인으로 혜택을 받는 사람들은 거의 항상 미리 취득했다. 위기가 올 때까지 기다리는 것은 가능한 최악의 시기에 구매하는 것을 의미한다(구매할 수 있다면).
비트코인을 사기 가장 좋은 시기는 필요하기 전이었다. 두 번째로 좋은 시기도 필요하기 전이다.
보관 옵션 이해하기
비트코인이 어떻게 보관되는지는 위기 시 매우 중요하다.
거래소 보관은 은행 예금과 같은 거래 상대방 위험을 수반한다. 거래소는 파산하거나, 계좌를 동결하거나, 규제 압류에 직면할 수 있다. 은행 시스템 위험이 우려라면, 거래소 보관은 그것을 해결하지 않는다.
자가 보관은 거래 상대방 위험을 제거하지만 신중한 키 관리가 필요하다. 시드 문구를 분실과 도난으로부터 보호해야 한다. 필요할 때 거래하는 방법을 알아야 한다.
평판 좋은 제공업체를 통한 전문 보관은 중간 경로를 제공한다. 개인에게는 부족할 수 있는 보안 인프라와 승계 계획, 그리고 평가해야 할 거래 상대방 위험이 있다.
올바른 접근 방식은 기술적 능숙도, 관련 금액, 특정 우려 사항에 따라 다르다. 단일한 정답은 없다.
환전 옵션 알기
비트코인은 보존에 유용하지만 직접 사용하지 못할 수 있다. 어느 시점에서 현지 통화나 다른 가치 형태로 다시 환전해야 할 수 있다.
필요하기 전에 옵션을 이해하라. 어떤 거래소가 관할권에서 운영되는가? 더 큰 금액을 처리하는 OTC 데스크가 있는가? 어떤 P2P 시장이 존재하는가? 가격이 국제 환율과 어떻게 비교되는가?
위기 중에는 이러한 채널이 압박을 받는다. 사전에 관계를 구축해 두면 도움이 된다.
변동성 트레이드오프 수용하기
현지 통화가 2년 동안 80%의 가치를 잃고, 비트코인이 같은 기간에 40%를 잃으면, 비트코인이 더 많은 가치를 보존했다. 현지 통화가 안정적이고 비트코인이 40%를 잃으면, 단순히 40%를 잃은 것이다.
공짜 점심은 없다. 비트코인의 속성에는 변동성이 따른다. 붕괴하는 통화에 직면한 사람들에게는 변동성이 수용 가능할 수 있다. 안정적인 대안이 있는 사람들에게는 그렇지 않을 수 있다.
정직한 한계
비트코인은 모든 경제적 어려움으로부터 보호하지 않는다. 실직, 불황, 디플레이션은 비트코인이 해결하는 문제가 아니다.
비트코인은 이익을 보장하지 않는다. 취득 시보다 사용 시에 상당히 가치가 떨어질 수 있다.
비트코인에는 인프라가 필요하다. 거래하려면 인터넷 접속이 필요하다. 지갑에 접근하려면 전기가 필요하다. 심각한 인프라 붕괴 시에는 이것들을 이용하지 못할 수 있다.
비트코인에는 지식이 필요하다. 자가 보관에는 습득하는 데 시간이 걸리는 이해가 필요하다. 실수는 돌이킬 수 없을 수 있다.
이러한 한계는 현실이다. 비트코인이 경제적 불확실성에 대한 보편적 해결책이라고 말하는 사람은 정직하지 않다.
결론
경제 위기는 세계 인구의 상당 부분에게 가설이 아니다. 통화 붕괴, 자본 통제, 은행 파산이 최근 몇 년간 수억 명에게 영향을 미쳤다.
비트코인은 특정 취약성을 해결하는 속성을 제공한다: 제도적 통제에 대한 분산화, 화폐 가치 하락에 대한 고정 공급, 자본 통제에 대한 무허가성, 지리적 제한에 대한 휴대성.
이러한 속성이 비트코인을 완벽하게 만들지는 않는다. 변동성은 현실이다. 학습 곡선은 사소하지 않다. 위기 헤지를 위해 비트코인을 고려하는 사람은 그 능력과 한계 모두를 이해해야 한다.
비트코인은 이전 세대에게는 없었던 도구다. 귀하의 상황에 맞는지는 귀하가 결정할 일이다.
